マイナススワップとは？支払いが発生する仕組みをやさしく解説

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「スワップポイントってもらえるものじゃないの？」と思っていたら、いつの間にか口座からお金が引かれていた――そんな経験をした方は少なくありません。これがマイナススワップ（支払いスワップ）と呼ばれる現象です。

スワップポイントには「受け取る」場合と「支払う」場合の2種類があります。仕組みを理解しないまま運用を続けると、気づかないうちにコストが積み上がってしまうこともあります。この記事では、マイナススワップが発生する理由・仕組みを初心者にもわかるよう丁寧に解説します。スワップ運用に興味を持ち始めた方は、ぜひこの機会に基礎からしっかり押さえておきましょう。

マイナススワップとは何か？プラスとの違いをおさらい

まず「スワップポイント」の基本から確認しましょう。FXでは、スワップポイントとは、2つの通貨の金利差から生まれる毎日の損益のことです。金利の高い通貨を買って、金利の低い通貨を売るポジションを持つと、その金利差が日々の利益として受け取れます。これが「プラススワップ（受け取りスワップ）」です。

一方、金利の低い通貨を買って金利の高い通貨を売る方向のポジションを持つと、金利差を逆に「支払う」側になります。これがマイナススワップ（支払いスワップ）です。口座残高から毎日少しずつ差し引かれていくため、長期保有するほどコストが大きくなります。

プラスとマイナスの基本構造

スワップポイントの方向性は、ポジションの「売り・買い」と通貨ペアの「金利の高低」の組み合わせで決まります。下の図解イメージで整理してみましょう。

操作	高金利通貨	低金利通貨	スワップの方向
買い	✅ 対象通貨	売り側	➕ プラス（受け取り）
売り	売り側	✅ 対象通貨	➖ マイナス（支払い）

例えば米ドル（高金利）／日本円（低金利）の通貨ペアで考えると、「ドル買い・円売り」ならプラスのスワップを受け取れますが、「ドル売り・円買い」ならマイナスのスワップを支払うことになります。受け取りスワップと支払いスワップの違いについてさらに詳しく知りたい方は、こちらの記事もあわせてご参照ください。

マイナススワップが発生する具体的な仕組み

「金利差が逆転するとマイナスになる」と言われても、なぜそうなるのかピンとこない方も多いでしょう。ここでは銀行の預け入れと借り入れに例えて解説します。

銀行の「預金と借金」で考えるとわかりやすい

FXのスワップは、「高金利通貨を借りてきて運用する」というお金の流れによって生まれます。

• 📥 高金利通貨を「買う」＝その国の通貨を手に入れて、高い金利で「預けている」状態
• 📤 高金利通貨を「売る」＝その国の通貨を「借りてきた」状態なので、高い金利を支払わなければならない

つまりマイナススワップは、「金利の高いお金を借りてきたことへの利息」と考えると理解しやすくなります。2通貨間の金利差でスワップが生まれる仕組みを深く理解すると、どのポジションでマイナスが生じるかが直感的にわかるようになります。

マイナススワップが大きくなりやすいケース

次のような状況では、マイナススワップの負担が特に大きくなる傾向があります。

• 金利差が大きい通貨ペアの逆張りポジション：例えばトルコリラ（高金利）を売る方向に持つと、高い金利を毎日支払うことになる
• 長期保有：毎日わずかな金額でも、数か月・数年で蓄積すると大きなコストになる
• 大きなロット数（取引量）：ポジションが大きいほど支払うスワップも比例して増える
• 業者によるスプレッドの上乗せ：業者によってスワップ額が違う理由があり、プラスとマイナスの差が業者によって異なる場合がある

スワップ運用に取り組む前に、自分が保有しようとしているポジションのスワップがプラスなのかマイナスなのかを必ず確認しましょう。

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もちろん、このまま記事を読み進めていただくだけでも十分に参考になる情報をご用意しています。

国内FXと海外FXでマイナススワップはどう違う？

マイナススワップの仕組み自体は国内・海外FXで共通ですが、スワップの金額や設定方法は業者によって大きく異なります。以下は2025年7月時点の一般的な傾向を比較したものです。詳細な数値は各社の公式サイトでご確認ください。

比較項目	国内FX	海外FX
規制・監督	金融庁登録（2025年7月時点）	海外ライセンス（各国規制当局）
レバレッジ上限	最大25倍（個人口座）	数十〜数百倍（業者による）
スワップの透明性	公示義務あり・確認しやすい	業者によって差が大きい
マイナススワップの傾向	プラスとマイナスの差が比較的小さい場合が多い	業者によってはマイナス幅が大きいことも
税制（2025年7月時点）	申告分離課税（一律約20.315%）	総合課税・雑所得（累進課税）
出金リスク	信託保全など保護制度あり	業者の信頼性次第でリスクあり

※上記は2025年7月時点の一般的な傾向です。各社のスワップ条件・税制等の詳細は、金融庁・国税庁および各社の公式サイトにて最新情報をご確認ください。

国内・海外いずれの業者であっても、マイナススワップが毎日発生するポジションを長期保有すると、コストが積み上がります。口座開設の前に必ずスワップポイント一覧表を確認する習慣をつけましょう。

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スワップ条件の良し悪しは業者選びの重要ポイントのひとつです。比較してから口座を開設することで、運用コストを抑えやすくなります。

マイナススワップの注意点とリスク

マイナススワップは「知らなかった」では済まされないコストです。以下のリスクをしっかり理解した上で取引に臨みましょう。

見落としやすい3つのリスク

① 為替差益を超えるマイナスになる可能性がある

「為替レートが有利に動いているからOK」と思っていても、毎日のマイナススワップが積み重なって利益を上回るケースがあります。特に高金利通貨の逆張りポジションを長期保有する場合は要注意です。

② レバレッジで損失が拡大するリスク

FXはレバレッジ取引のため、少ない資金で大きなポジションを持てます。しかしその分、マイナススワップの金額も大きくなります。レバレッジを高くすればするほど、スワップコストも比例して増加します。元本を上回る損失が生じる可能性があることを常に意識してください。

③ 政策金利の変動でスワップが変わる

スワップポイントは各国の政策金利に連動して変化します。今はマイナスが小さくても、金利が変われば一気に拡大することがあります。政策金利とスワップポイントの関係を理解しておくと、急な変動にも慌てずに対応できます。

マイナススワップを抑えるための基本的な考え方

マイナススワップ自体を「絶対に避けるべきもの」と考える必要はありませんが、意図せずマイナスポジションを保有し続けることが最大のリスクです。次のような習慣を持つことが大切です。

• ポジションを取る前に、そのスワップがプラスかマイナスかを確認する
• スワップカレンダーを定期的に確認し、金額の変動をチェックする
• ショート（売り）ポジションを長期保有する際は特に注意する
• FXには元本損失のリスクがあることを常に念頭に置く

私がスワップ運用の相談を受けていると、「なぜ口座残高が減っているのかわからない」という声を特によく聞きます。その原因の多くがマイナススワップの見落としです。スワップ狙いのトレードスタイルを正しく理解すれば、こうしたミスを防ぐことができます。

マイナススワップが生じやすい場面と通貨ペアの例

実際にどのような場面でマイナスになりやすいのか、具体例を挙げて見ていきましょう。

ショートポジション（売り）を保有するとき

スワップ運用の主役は「高金利通貨を買う（ロング）」ポジションです。しかし相場の下落局面などで「高金利通貨を売る（ショート）」ポジションを持つと、為替差益を狙いつつも毎日スワップを支払い続ける状態になります。

例：高金利通貨として注目されるトルコリラや南アフリカランドのショートポジションは、金利差が大きいためマイナススワップも相応に大きくなる傾向があります。

スワップが付かない・逆になる通貨ペアに注意

すべての通貨ペアで同じようにスワップが生じるわけではありません。スワップが付かない通貨ペアがある理由も把握しておくと、口座選びや通貨ペア選びの失敗を減らせます。

ロールオーバーのタイミングでの確認

スワップポイントは毎営業日の「ロールオーバー（持ち越し）」のタイミングで計上されます。ロールオーバーとスワップが発生するタイミングを正確に理解することで、意図しないマイナス計上を防ぎやすくなります。また、水曜日だけスワップが3倍になる理由も知っておくと、週をまたぐポジション管理に役立ちます。

よくある質問

Q: マイナススワップはいつ口座から引かれるのですか？

A: 多くのFX業者では、毎営業日のロールオーバー（持ち越し）のタイミングで口座残高に反映されます。タイミングは業者によって異なるため、各社の公式サイトで確認してください。水曜日は週末分（土日分）もまとめて計上されるため3倍になる場合があります。

Q: マイナススワップでも利益が出ることはありますか？

A: はい、可能性はあります。例えば為替レートが大きく有利な方向に動いた場合、マイナススワップのコストを差し引いても為替差益（キャピタルゲイン）が上回ることがあります。ただし、これは保証されたものではなく、逆に為替差損とマイナススワップの両方が重なるリスクもあります。

Q: マイナススワップを避けるにはどうすればいいですか？

A: 基本的には「金利の高い通貨を買い・低い通貨を売る」方向のポジションを持つことで、プラスのスワップを受け取る側になれます。ただしどの通貨ペアがどの方向でプラス・マイナスになるかは業者の公式スワップポイント表で必ず事前に確認してください。

Q: 海外FXの方がマイナススワップが小さいことはありますか？

A: 業者によってはそのようなケースもありますが、一概には言えません。海外FXは規制が緩い分、スワップ設定の自由度が高く、業者間の差が大きい傾向があります。また出金リスクや課税方式（総合課税）の違いもあるため、スワップ額だけで判断せず総合的に比較することをおすすめします。

Q: マイナススワップの損失は確定申告で控除できますか？

A: 国内FXの場合、マイナススワップは損益計算に含まれ、年間の損益に反映されます。海外FXは雑所得として総合課税の対象になります。詳細な取り扱いは国税庁の公式サイトや税務の専門家にご確認ください。スワップポイントの確定申告・税金の基礎知識も参考にしてください。

まとめ：マイナススワップを知ることがスワップ運用の第一歩

マイナススワップとは、金利の高い通貨を売る方向のポジションを持ったときに、毎日支払いが発生するコストのことです。プラスのスワップだけを意識して運用すると、いつの間にかマイナスが積み重なるリスクがあります。

スワップポイントと為替差益の違いを正しく理解し、自分が保有するポジションのスワップ方向を毎回確認する習慣を持つことが、スワップ運用の基礎中の基礎です。また、スワップ運用に向いている人・向いていない人の特徴も合わせて把握しておくと、自分のスタイルに合った運用を見つけやすくなります。

FXには元本損失のリスクがあります。マイナススワップによるコストに加え、為替変動による損失が生じる可能性もあります。運用を始める前に仕組みを十分に理解し、ご自身のリスク許容度に合った取引を心がけてください。税制・規制・スワップ条件などの詳細は、金融庁・国税庁・各社公式サイトにて最新情報をご確認ください。